光模块概念8月27日早盘表现强势，板块中青山纸业 、合锻智能 、长飞光纤、华盛昌 、杭电股份涨停 ，长芯博创 、蘅东光涨超10% ，泰晶科技、云南锗业 、亨通光电等跟涨。
产业链业绩普遍高增
市场分析认为，近期光模块概念能够重拾升势 ，很大程度上受中报强劲业绩的刺激 ，尤其龙头企业展现出产品结构升级带来的盈利改善 。
例如，中际旭创上半年实现营业收入417.78亿元 ，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元 ，同比增长241.70% 。公司业绩大幅增长的核心驱动力来自800G 、1.6T等高端光模块产品持续放量，规模效应与产品结构优化得到充分释放。新易盛上半年实现营业收入209.10亿元 ，同比增长100.34%；归母净利润75.29亿元 ，同比增长90.98% 。
上游光器件相关个股的业绩同样亮眼 。天孚通信上半年实现营业收入28.28亿元，同比增长15.15%；归母净利润12.04亿元，同比增长33.92%。光迅科技上半年实现营业收入66.10亿元 ，同比增长26.07%；归母净利润5.82亿元 ，同比增长56.34%，净利润增速远超营收增速 ，盈利改善效果显著 。
行业需求持续高景气
产业链业绩的全线高增 ，在于全球算力投资的持续扩张 。中国电子信息产业发展研究院助理研究员张哲表示，全球AI数据中心大规模建设 ，直接带动高端光通信产品需求爆发。
当前 ，国内外主要云厂商及算力企业2026年资本开支持续上调，网络基础设施投资占比持续提升 ，直接拉动高速光模块需求 。根据集邦询问 统计 ，2026年谷歌、微软 、字节跳动 、腾讯、阿里巴巴等九大云服务供应商资本支出将突破8867亿美元 。
集邦询问 预测，全球AI专用光收发模块市场规模将从2025年的165亿美元升至2026年的260亿美元 ，年增长超57%。
技术迭代成核心驱动力
而光模块产业自身的技术迭代 ，也成为行业持续增长的核心驱动力，产品代际升级节奏持续加快。
近来 800G光模块已成为市场主流出货品类，占据中高端市场核心份额；1.6T光模块批量商用进程提速 ，成为上半年行业增量核心；3.2T光模块持续推进研发送样与客户验证 ，共封装光学（CPO）技术稳步开展产业化预研，构筑行业中长期成长曲线 。
从中际旭创、新易盛等龙头企业的财报来看 ，800G光模块进入稳定批量交付阶段 ，1.6T产品实现规模放量 。
花旗银行近期发布的行业报告大幅上调市场预期，预计2026年全球1.6T光模块出货量将达2200万只。LightCounting数据显示 ，2026年全球1.6T光模块芯片组销售额有望突破20亿美元 。工信部《高速光模块产业发展白皮书》测算 ，2026年全球1.6T光模块市场规模将达45亿美元，行业增量空间持续打开 。
24股融资净买过亿
随着板块重拾升势 ，本月光模块概念中 ，不少被杠杆资金积极抢筹。其中云南锗业被融资净买入16.19亿元 。联特科技被融资净买入7.22亿元 。中瓷电子 、协创数据 、中天科技也被融资净买入居前。整体而言，有24股被融资净买入过亿 。
往后看 ，华泰证券研报表示 ，AI算力需求持续扩容叠加高速光模块技术迭代，行业正式进入“量增+价升+结构优化 ”三重红利共振阶段，行业盈利中枢持续上移 。
中国银河证券也认为 ，云厂商对基础设施建设的长期承诺 ，资本开支的持续性，为AI算力底座提供坚实支撑以及对AI行业的乐观预期。在下游旺盛需求的拉动下 ，光模块行业订单高度明确 ，高端光模块的交付能力已成为核心稀缺资源 。随着AI集群带宽需求增长以及速率的进一步提升或将带动“光进铜退 ”进程的进一步加速，光接口向NPO、CPO演进 ，高毛利新品的逐步导入或将持续拉动产业链盈利中枢上移 。
（文章来源：东方财富研究中心）
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希望本篇文章《中报业绩亮眼！光模块集体爆发 融资客抢筹24股过亿》能对你有所帮助！
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